商顯面板年度盤(pán)點(diǎn)：成長(cháng)與波動(dòng)并存，全球出貨量同比增加47%

　　年關(guān)將至，回顧2021年, 對于商顯產(chǎn)業(yè)而言依舊是動(dòng)蕩的一年，在整體環(huán)境經(jīng)歷了上游原材料短缺、限電、航運擁堵等不確定性因素影響之下，下游恐慌情緒被不斷放大。面板行業(yè)上半年結束了歷史最長(cháng)的漲價(jià)周期后，下半年迅速陷入降價(jià)低潮。根據DISCIEN數據監控，以86寸IFPD面板價(jià)格為例，21年下半年的6個(gè)月內降幅高達43.8%(19~20年長(cháng)達1年左右的降價(jià)周期內降幅僅為36.5%)，另外甚至還出現了86寸IFPD OC價(jià)格低于85寸TV OC的現象;另外VW面板價(jià)格也出現了類(lèi)似的現象，8~9月55寸UNB OC價(jià)格甚至低于55寸TV OC價(jià)格。但是商顯面板行業(yè)在這一系列不確定性中實(shí)現了一定程度的增長(cháng)與波動(dòng)，下面我們將從四大維度(出貨量/出貨面積/面板廠(chǎng)表現/平均尺寸)對于2021年商顯面板市場(chǎng)進(jìn)行解析：

　　從出貨量與出貨節奏來(lái)看，2 021 年整體P ID 面板出貨量為1 3.8Mpcs, YoY +47% ，I FPD/VW/DS 三大產(chǎn)品面板出貨節奏均發(fā)生了明顯的變化，其中：

　　I FPD ：2 021 年I FPD 面板出貨量3 090K ，Y oY+36% 。 全年出貨呈現拋物線(xiàn)形式，異于往年之處在于Q2出貨高于傳統旺季Q3，主要原因為上游原材料短缺下的恐慌情緒打亂需求節奏，上半年IFPD面板需求旺盛，導致傳統旺季Q3不旺;

　　VW ：2 021 年V W 面板出貨量 1691K ，Y oY+7% 。全年出貨節奏相對平穩，往年的“小高峰”消失了，沒(méi)有了傳統意義的旺季，市場(chǎng)需求不振、恐慌情緒、市場(chǎng)觀(guān)望態(tài)度等多重因素共同導致了這一現象的發(fā)生;

　　D S ：2 021 年D S 面板出貨量8 988K ，Y oY+63% 。 全年出貨呈現先抑后揚的狀態(tài)，出貨節奏較波動(dòng)。相較于其他兩類(lèi)商顯產(chǎn)品，廣告機面板出貨實(shí)現了最高增速成長(cháng)，主要依賴(lài)于傳統廣告機以外的創(chuàng )新類(lèi)產(chǎn)品需求成長(cháng)，如健身鏡、游藝機、自助服務(wù)終端、智能冰箱等，下游應用呈多點(diǎn)開(kāi)花之勢。

　　圖一：19’Q1~21’Q4 PID面板分產(chǎn)品出貨量變化

　　Data Source: DSICIEN Unit: Kpcs

　　從出貨面積來(lái)看 ，2 021 年 整體P ID 面板出貨面積為9 .7M 平方米，Y oY +34.6% 。P ID 產(chǎn)品不斷滲透，占到T V/MNT/PID 三類(lèi)面板出貨面積總和的4 .6% 左右，同比增加1 .1 個(gè)百分點(diǎn)，增長(cháng)幅度高于T V 和M NT 類(lèi)消費電子。

　　表一：2019~2021 PID面板分產(chǎn)品出貨面積變化

　　D ata Source: DISCIEN

　　圖二： 2 019~2021 T V/MNT/PID 面板出貨面積占比變化

　　Data Source: DISCIEN

　　從各面板廠(chǎng)商顯面板出貨面積來(lái)看 ，T OP3 面板廠(chǎng)間的競爭愈加激烈，集中度進(jìn)一步提高 ：

　　LGD ： 2021 年商顯面板出貨面積為2 858K , 占比為2 9.5% ，同比增加0 .5 個(gè)百分點(diǎn)。 LGD憑借其7.5代線(xiàn)優(yōu)勢持續加大86寸出貨，21年86寸IFPD面板出貨量約691K，占到86寸IFPD市場(chǎng)的60%左右，大尺寸的出貨增加因此拉升了整體的出貨面積，另外拼接市場(chǎng)也有不錯的成長(cháng)，出貨量同比增加65.4%;

　　B OE:  2021 年商顯面板出貨面積為 2653K , 占比為2 7.3% ，同比增加0 .6 個(gè)百分點(diǎn)。 DS不斷開(kāi)拓傳統廣告機之外的應用需求，成長(cháng)最為明顯，出貨量同比增長(cháng)82%，IFPD憑借10.5代線(xiàn)優(yōu)勢增加65”/75”出貨，VW在鞏固UNB的基礎上致力于窄拼縫(EXNB/RNB)的精進(jìn);

　　C SOT ： 2021 年商顯面板出貨面積為 2467K , 占比為2 5.4% ，同比增加 7 個(gè)百分點(diǎn)。 21年CSOT實(shí)現了最高增幅成長(cháng)，主要得益于其在傳統商顯領(lǐng)域的不斷發(fā)力以及創(chuàng )新領(lǐng)域的開(kāi)拓，三大產(chǎn)品面板出貨量均實(shí)現了60%~200%的成長(cháng);

　　A UO ： 2021 年商顯面板出貨面積為 1469K , 占比為 15.1% ，同比下滑 3.2 個(gè)百分點(diǎn)。 20年成立的子公司達擎專(zhuān)注于商顯及工控類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售及研發(fā)等服務(wù)，堅持高附加值產(chǎn)品策略，如戶(hù)外寬溫、異形屏的TARTAN技術(shù)等;

　　INX ： 2021 年商顯面板出貨面積為 255K , 占比為 2.6% ，同比增加 1.6 個(gè)百分點(diǎn)。 21年大力發(fā)展拼接市場(chǎng)，新增相關(guān)產(chǎn)品布局，全年出貨量240K，市占率約14%。

　　圖 三 ：2019~2021 PID面板分面板廠(chǎng)出貨面積變化

　　D ata Source: DISCIEN

　　從平均尺寸變化來(lái)看：

　　I FPD ：屬于場(chǎng)景驅動(dòng)型產(chǎn)品 ，2021年IFPD面板平均尺寸為76.5英寸，同比增長(cháng)近1英寸，應用場(chǎng)景主要為教室與會(huì )議室，場(chǎng)景需求驅動(dòng)應用尺寸變化。

　　V W ：屬于項目驅動(dòng)型產(chǎn)品 ，2021年VW面板平均尺寸為52.6英寸，同比增長(cháng)0.6英寸，四大主要應用分別為監控/指揮調度/會(huì )議應用/信發(fā)展示，多為項目制需求，項目需求驅動(dòng)應用尺寸變化;

　　D S ：屬于應用驅動(dòng)型產(chǎn)品 ，2021年DS面板平均尺寸為37.2英寸，同比下滑3.1英寸，DS應用產(chǎn)品種類(lèi)繁多，尺寸多樣化，1x”~11x”不等，應用需求驅動(dòng)應用尺寸變化。

　　圖 四 ： 2 019~2021 PID 面板分產(chǎn)品平均尺寸變化

　　Data Source: DISCIEN Unit: 英寸

　　總結而言，盡管2 021 年是動(dòng)蕩的一年，但商顯面板產(chǎn)業(yè)仍實(shí)現了逆勢中成長(cháng)。相較于T V/MNT 等相對成熟的產(chǎn)業(yè)，商顯市場(chǎng)仍有較多機會(huì )待挖掘。展望2 022 年，同樣存在著(zhù)全球經(jīng)濟及疫情的不確定性，對于商顯產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)仍將是充滿(mǎn)挑戰的一年。隨著(zhù)新的進(jìn)入者H KC 的加入，D ISCIEN 認為除了會(huì )加劇面板廠(chǎng)間的競爭之外，同樣也會(huì )帶來(lái)更多應用場(chǎng)景的普及與落地，產(chǎn)品技術(shù)的快速迭代等，大陸面板廠(chǎng)的市場(chǎng)份額也將不斷提高。商顯市場(chǎng)如何開(kāi)拓新領(lǐng)域、挖掘新應用是全產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)下一步需要思考的重點(diǎn)。