2021年LED顯示產(chǎn)業(yè)主線(xiàn)：聚焦擴張

　　“2021年的任務(wù)就是P0.9上量，P0.6突破!”國內某小間距LED顯示屏大廠(chǎng)領(lǐng)導，這樣論述“2021”年的發(fā)展規劃。

　　在行業(yè)人士看來(lái)，新一輪mini-led技術(shù)成熟和應用的崛起不可避免。未來(lái)這個(gè)細分顯示領(lǐng)域，誰(shuí)會(huì )成為主導者，再次聚焦在“誰(shuí)能率先開(kāi)拓新市場(chǎng)”上。對此，行業(yè)預期，P0.9產(chǎn)品價(jià)格戰、P0.6產(chǎn)品新場(chǎng)景，新形態(tài)戰、以及新一輪“并購”潮，擴張潮已經(jīng)開(kāi)始醞釀。

　　突破傳統市場(chǎng)的邊界，mini-led在行動(dòng)

　　LED封裝龍頭國星光電，2020年11月底推出標準版IMD 0.9產(chǎn)品，逐漸打破價(jià)格瓶頸，預計在2021年達到0.015元/像素點(diǎn)。國星光電RGB超級事業(yè)部現有的IMD產(chǎn)能是1000KK/月，計劃2021年Q1達2000KK/月。作為P0.9產(chǎn)品主要供應商之一，產(chǎn)能翻番計劃是行業(yè)性的好消息。

　　另一方面，從終端成本角度看，采用自主的巨量集成工藝的P0.9產(chǎn)品，大多數將轉向COB倒裝工藝——與正裝產(chǎn)品比較，將大規模節約“金線(xiàn)”這一焊接成本。

　　因此，P0.9級別產(chǎn)品與此前1010燈珠產(chǎn)品的成本差異將主要由PCB板和LED晶體決定。據消息稱(chēng)，國星光電為代表的企業(yè)，直接從1010器件采購的芯片中分選寬色域的波長(cháng)、亮度段用于p 0.9器件，其測試分選效率已經(jīng)提升25%——或者說(shuō)，隨著(zhù)上游LED晶體廠(chǎng)商，在mini-led尺寸晶粒上的工藝技術(shù)進(jìn)步，“LED晶體”成本下降，即從優(yōu)選到普選，還有較大的進(jìn)步空間。

　　PCB板方面，顯然像素間距指標變小，對PCB板電路的精細度和平整度都有更高要求。這是一部分成本壓力。但是，PCB板的成本壓力，更多集中在“此前需求規模有限”，屬于少量定制產(chǎn)品上。即供給端的稀缺，成為主要的成本壓力。

　　綜上所述，行業(yè)認為P0.9產(chǎn)品處于成本快速進(jìn)步的通道上，且確有成本下降的空間。甚至未來(lái)，不排除國星光電IMD 0.9產(chǎn)品比1010產(chǎn)品還要便宜的可能。因此，行業(yè)認為，P0.9間距最終統一現在的P1.0到P1.2產(chǎn)品市場(chǎng)是可能的——考慮到，目前P1.2產(chǎn)品是小間距LED的“利潤奶牛”，這決定了整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對于推動(dòng)P0.9產(chǎn)品普及，具有巨大的欲望和必然性。

　　另一方面，既2019年P(guān)0.9產(chǎn)品新品潮之后，2020年底到2021年初，P0.6產(chǎn)品已經(jīng)迎來(lái)新品潮：例如，2月份，艾比森一口氣推出8K屏220英寸(P0.6)、4K屏110英寸(P0.6)2K屏55英寸(P0.6)三大標準化LED顯示屏產(chǎn)品。

　　如果說(shuō)，P0.9產(chǎn)品更多的還是扮演傳統LED大屏市場(chǎng)高端應用的技術(shù)提升，那么P0.6產(chǎn)品已經(jīng)被定義為‘未來(lái)新場(chǎng)景’的開(kāi)拓者”。例如，行業(yè)專(zhuān)家指出，在100-200英寸，提供高品質(zhì)的8K顯示畫(huà)面，P0.6小間距LED屏，目前是最核心、最具可行性的技術(shù)路線(xiàn)。這將在8K超高清影視時(shí)代占據市場(chǎng)優(yōu)勢。

　　其中，對于高端會(huì )議、娛樂(lè )，或者家用，這一產(chǎn)品都具有吸引力。這些新的應用場(chǎng)景可能包括，針對東京奧運或者北京冬奧的8K直播應用——如，在主題體育酒吧使用高品質(zhì)220英寸8K直播屏幕。

　　實(shí)際上，P0.6產(chǎn)品的顯示精細度，已經(jīng)達到10年前液晶平板電視的水平。這是一個(gè)非常高的性能突破。這讓LED大屏，可以進(jìn)入傳統的液晶顯示應用市場(chǎng)和場(chǎng)景之中，并提供更大一些的畫(huà)面顯示性能;也可以充分代替強光環(huán)境下顯示需求的投影顯示設備，進(jìn)而成為另一大類(lèi)市場(chǎng)的新玩家。

　　在P0.9進(jìn)入普及階段后，推動(dòng)新的P0.6標準升級”，這已經(jīng)成為行業(yè)共識，是相應企業(yè)搶占技術(shù)創(chuàng )新制高點(diǎn)、新場(chǎng)景市場(chǎng)拓展的有力武器，也會(huì )是整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)“交錯競爭”的又一個(gè)潛在爆發(fā)點(diǎn)。

　　LED企業(yè)部署新方向，市場(chǎng)爭奪戰已經(jīng)打響

　　1.0間距以下市場(chǎng)的成敗，會(huì )是一場(chǎng)品牌淘汰戰。”LED行業(yè)人士認為，隨著(zhù)技術(shù)精度的提升，市場(chǎng)門(mén)檻、產(chǎn)品門(mén)檻都變高了。不是所有企業(yè)都能完成“新一輪產(chǎn)品升級”和市場(chǎng)落地的重任。這決定著(zhù)，新一輪產(chǎn)品的競爭具有“數量之外的質(zhì)量意義”。

　　從技術(shù)路線(xiàn)看，國星光電的IMD技術(shù)，對更多的中小LED屏企業(yè)格外友好。這個(gè)技術(shù)等于國星光電將巨量轉移工藝的難度，大部分“自己消化”。所以，隨著(zhù)IMDP0.9量產(chǎn)版的供貨規模提升，更多品牌提供相應技術(shù)等級的產(chǎn)品可以期待。類(lèi)似的國星光電也提供P0.5及其以上級別的IMD技術(shù)產(chǎn)品，幫助更多企業(yè)進(jìn)入1.0以下LED顯示時(shí)代。

　　另一個(gè)技術(shù)路線(xiàn)是，眾多企業(yè)采用自主研發(fā)的“巨量轉移”工藝技術(shù)，進(jìn)入P1.0以下間距時(shí)代。這需要廠(chǎng)商具有更強大的研發(fā)能力和市場(chǎng)拓展能力，更適合于產(chǎn)業(yè)頭部品牌。通過(guò)巨量轉移工藝的掌握，品牌可以提升產(chǎn)品的技術(shù)差異性和自身產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)度，為未來(lái)實(shí)現更高的盈利能力打下基礎。自研巨量轉移技術(shù)的劣勢在于，前期投入比較大，當市場(chǎng)規模確定性不佳的時(shí)候，可能相應產(chǎn)品線(xiàn)體系長(cháng)期虧損。

　　除了技術(shù)路線(xiàn)上企業(yè)戰略“差異”和“新布局”之外，市場(chǎng)戰略上，LED屏企業(yè)也在“推陳出新”。P1.0以下產(chǎn)品，最大的市場(chǎng)一定來(lái)自于“新增場(chǎng)景”。這是行業(yè)共識：實(shí)現目標市場(chǎng)場(chǎng)景的橫向拓展，是P1.0以下小間距LED顯示時(shí)代的必然命題。

　　一方面，P1.0以下產(chǎn)品，特別是P0.6這樣的產(chǎn)品，已經(jīng)事實(shí)上與液晶顯示處于同一市場(chǎng)競技范疇。如何協(xié)同LED屏與液晶屏的競合關(guān)系，涉及到產(chǎn)品線(xiàn)的完備性。這方面，利亞德、洲明等直接布局液晶商顯產(chǎn)品，形成從幾十英寸開(kāi)始的，最為完善的商顯產(chǎn)品解決方案尺寸線(xiàn)，構筑超密間距時(shí)代LED產(chǎn)品市場(chǎng)拓展的更大協(xié)同性。

　　另一方面，如同2012-2017年五年時(shí)間內，P2.0以下間距指標LED屏市場(chǎng)的崛起，眾多品牌采用了“并購”等手段，作為快速突破新應用場(chǎng)景的抓手。這雖然留下了大量的商譽(yù)“雷”，但對于極大的加速行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)步，意義依然非常積極。行業(yè)認為，P1.0時(shí)代，小間距LED企業(yè)中部分廠(chǎng)商，依然有“并購和整合”的現實(shí)價(jià)值。

　　甚至，考慮到P1.0產(chǎn)品進(jìn)一步滲透液晶、投影等傳統顯示技術(shù)的“地盤(pán)”，后者也不會(huì )坐以待斃：液晶和投影商顯品牌如何進(jìn)入P1.0間距以下產(chǎn)品市場(chǎng)，是不是存在與小間距LED企業(yè)的并購整合可能，也是可以暢想的“情景”。

　　P1.0時(shí)代的突破意義，很可能比10年前P2.0開(kāi)始普及的意義更為重大!”這不僅是因為，超清晰、超高間距顯示，本來(lái)就是顯示產(chǎn)業(yè)的最大基本盤(pán)所在，也是因為5G+AI帶來(lái)的智慧社會(huì )，必然擴大商顯市場(chǎng)的潛在規模：技術(shù)進(jìn)步與市場(chǎng)需求擴張的良性共振可期，2021年將成為P1.0時(shí)代開(kāi)啟普及之路的元年。

　　在這樣的預期判斷下，行業(yè)認為2021年將是小間距LED市場(chǎng)，價(jià)格競爭、新應用場(chǎng)景競爭、新產(chǎn)品層出不窮、市場(chǎng)并購重組，多種企業(yè)走向擴張之路的關(guān)鍵時(shí)刻!