2024上半年全球電視代工市場(chǎng)規模上漲4.8%；逆勢增長(cháng)的三個(gè)原因和工廠(chǎng)競爭格局分析

　　根據洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《全球電視代工市場(chǎng)出貨月度追蹤》(Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker)》報告顯示，2024年上半年，全球電視代工市場(chǎng)整體（含長(cháng)虹、康佳、創(chuàng )維、海信四家自有工廠(chǎng)）出貨總量為5260.0萬(wàn)臺，較2023年同期增長(cháng)4.8% ，這是2021年之后的連續第三次實(shí)現上半年增長(cháng)。

　　分季度來(lái)看，第一、二季度的出貨量分別為2353.2萬(wàn)臺和2906.8萬(wàn)臺，同比分別增長(cháng)5.5%和4.2%;從月度來(lái)看，除了2月受全球華人春節假期的影響出貨量同比下滑之外，上半年的其余5個(gè)月份均收獲不同程度的漲幅。

　　2022-2024年 全球電視代工市場(chǎng)季度出貨量變化

　　數據來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：萬(wàn)臺

　　增長(cháng)因素簡(jiǎn)析：終端市場(chǎng)、品牌策略、材料成本

　　委托外發(fā)代工是電視品牌商降低成本、提高效率、轉移風(fēng)險的通行的一種制造方式。終端市場(chǎng)大盤(pán)、品牌代工比例策略、核心原材料成本等三個(gè)方面均會(huì )影響當期代工市場(chǎng)的表現。

　　一、全球電視整體終端市場(chǎng)的高預期 。事實(shí)上，今年上半年，最終的終端市場(chǎng)表現并不如意，根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，全球電視市場(chǎng)品牌整機出貨量小幅增長(cháng)僅約1%，其中中國市場(chǎng)同比下降4.2%。但年初預期的全球體育大年、中國以舊換新政策兩大利好就好比是市場(chǎng)的興奮劑 ，催使品牌廠(chǎng)商的前置備貨整體偏積極。

　　二、電視品牌商逐年提高的外發(fā)代工比例 。長(cháng)期以來(lái)，終端市場(chǎng)的低利潤行情、整體制造門(mén)檻的降低、代工廠(chǎng)能力的整體提升和競爭加劇，以及終端價(jià)格戰向中高檔產(chǎn)品線(xiàn)的覆蓋，都使得包括韓系品牌在內的海內外頭部整機品牌基于利潤考慮釋放出了更多的外發(fā)訂單。根據洛圖科技(RUNTO)數據顯示，2024年上半年全球電視的委托加工比例已經(jīng)升至近55%。

　　三、電視面板價(jià)格的非常規走勢 。作為電視機核心器件，面板價(jià)格的一個(gè)波動(dòng)周期一般在10-18個(gè)月。近年來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)應用場(chǎng)景和面板廠(chǎng)操作手法的變化，周期性正在變得越來(lái)越弱。今年上半年短短6個(gè)月，面板價(jià)格即完成了下跌、硬著(zhù)陸、企穩、反彈以及橫盤(pán)持平這樣的全套動(dòng)作，堪稱(chēng)史上最快。在上半年大多數的月份，買(mǎi)賣(mài)雙方均認為面板的看漲行情相對明確，在價(jià)格上行過(guò)程中，整機委托代工市場(chǎng)一般通過(guò)加量下單和快速出貨來(lái)鎖定較低的交易價(jià)格。類(lèi)似的情形在2023年亦曾有過(guò)。

　　此外，海外的歐美區域是傳統的代工主力市場(chǎng)，今年上半年該區域的訂單增長(cháng)，也是代工市場(chǎng)上漲的原因之一。

　　專(zhuān)業(yè)電視ODM代工廠(chǎng)格局：MOKA以顯著(zhù)優(yōu)勢再登頂

　　上半年出貨量超過(guò)500萬(wàn)臺的電視代工廠(chǎng)有：2家專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)MOKA(茂佳)、AMTC(兆馳)，以及品牌自有工廠(chǎng)長(cháng)虹OEM。

　　統計范圍內，2024年上半年，Top10的專(zhuān)業(yè)ODM代工廠(chǎng)（不含四家品牌自有工廠(chǎng)）的合并出貨量占到整體全球代工市場(chǎng)的72.9% ，聚集效應明顯，但同比漲幅略不及代工大盤(pán)，達到3.9%。

　　同時(shí)，工廠(chǎng)之間的分化仍然較大，十家專(zhuān)業(yè)ODM代工廠(chǎng)漲跌各半。其中，Express Luck（彩迅）和KTC（康冠）的增幅在50%上下 ，MOKA(茂佳)、BOE VT(視訊)和HKC(惠科)各有一定程度的增長(cháng)。

　　Innolux(群創(chuàng ))和TPV(冠捷)以20%以上的降幅領(lǐng)跌整體代工市場(chǎng)。

　　--MOKA(茂佳)在上半年的出貨物量達到749萬(wàn)臺，蟬聯(lián)全球榜首，同比增長(cháng)8.9%，在專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)商之間的領(lǐng)先優(yōu)勢高達250萬(wàn)臺 ;而2023年全年MOKA登頂時(shí)，出貨量超過(guò)了1400萬(wàn)臺，當時(shí)的領(lǐng)先優(yōu)勢尚不到300萬(wàn)臺。MOKA的持續增長(cháng)主要在于核心客戶(hù)訂單穩定，以及新客戶(hù)訂單帶來(lái)增量：其與頭部韓系電視品牌的合作不斷加強，三星上半年陸續出貨;同時(shí)成功拓展西歐區域新客戶(hù)。工廠(chǎng)布局方面，MOKA越南廣寧省的新工廠(chǎng)已于今年4月試產(chǎn)成功，產(chǎn)能拓張、現地交付以及綜合成本洼地效應均將成為接下來(lái)持續增長(cháng)的支撐。此外，集團自有品牌TCL亦表現突出。根據洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《中國電視市場(chǎng)上半年品牌出貨報告》，TCL系電視品牌在上半年中國市場(chǎng)-4.2%的下跌大盤(pán)中逆勢增長(cháng)7.2%。

　　--AMTC(兆馳)上半年出貨約508萬(wàn)臺，同比略有下滑，出貨量排名專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)第二。上半年的業(yè)績(jì)下滑主要在于Q1的業(yè)績(jì)拖累，由去年同期的高基數，疊加第一季度北美等海外區域市場(chǎng)訂單縮減合并所致。不過(guò)，面向北美客戶(hù)的越南工廠(chǎng)已于4月量產(chǎn)，Vizio自3月成功導入后逐步放量，以及ONN等核心客戶(hù)還在穩定增長(cháng)，到第二季度，業(yè)績(jì)已開(kāi)始復蘇。預計AMTC全年將恢復增長(cháng)趨勢。

　　--TPV(冠捷)上半年出貨約464萬(wàn)臺，排名專(zhuān)業(yè)代工市場(chǎng)第三，同比大幅下降21.7%。占比近五成的自有品牌Philips（飛利浦）和AOC在終端市場(chǎng)銷(xiāo)售不利，上半年兩者的合并代工出貨量同比下降超過(guò)了20% 。此外，主要客戶(hù)中，Best Buy同比增長(cháng)近50%，海外客戶(hù)Vizio、Samsung和ELEMENT，以及國內客戶(hù)海信、創(chuàng )維和華為的出貨量較去年同期均大幅下降40%以上。在上半年自有品牌及主要客戶(hù)訂單大面積減少的影響下，預計下半年低迷趨勢將延續，全年出貨量同比降幅將超過(guò)15%。

　　--KTC(康冠)上半年出貨約459萬(wàn)臺，在專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)中排名第四，同比大幅增長(cháng)43.7%。上半年除了2月份以外，其余5個(gè)月的出貨量同比均增長(cháng)，且增幅均在20%以上，其中6月實(shí)現翻倍增長(cháng)。

　　--Express Luck(彩迅)上半年出貨398萬(wàn)臺，排名專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)第五，同比大幅增長(cháng)51.8%，成為上半年增幅最大的專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng) 。其主要得益于東歐地區客戶(hù)的訂單大幅增長(cháng)，疊加匈牙利工廠(chǎng)的輻射效應帶動(dòng)了整個(gè)歐洲的訂單交付，這也促使上半年彩迅在歐洲市場(chǎng)的份額相對領(lǐng)先。此外，其在歐美區域的自有品牌業(yè)務(wù)持續增長(cháng)，形成了相互促補之勢。

　　--BOE VT(視訊)上半年出貨375萬(wàn)臺，同比增長(cháng)2.1%，在專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)中排名第六。重點(diǎn)客戶(hù)小米、Vizio和LGE的上半年出貨量均有不同程度的增長(cháng);其中，小米在今年第二季度的訂單有所放量。不過(guò)，國內客戶(hù)海信和華為，海外主要客戶(hù)Samsung、FUNAI和Best Buy的出貨量同比均下滑40%以上。主要客戶(hù)分化、海外市場(chǎng)薄弱導致業(yè)務(wù)彈性不夠，成為BOE VT業(yè)績(jì)增長(cháng)乏力的核心原因 。

　　--HKC(惠科)上半年出貨326萬(wàn)臺，同比增長(cháng)9.8%，在專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)中排名第七。去年8月，惠科在越南同奈省的新工廠(chǎng)正式開(kāi)業(yè)，今年上半年在越南工廠(chǎng)的輻射下，亞洲區域客戶(hù)以及印度海爾的訂單實(shí)現增長(cháng)。同時(shí)，海外客戶(hù)Vizio和FUNAI出貨逐步放量，包括與TCL的合作亦不斷加強。目前，惠科海外工廠(chǎng)已經(jīng)輻射亞洲、中東非及北美區域，加上集團內部的面板業(yè)務(wù)對整機ODM業(yè)務(wù)的助力，預計全年電視代工業(yè)績(jì)將收獲兩位數增幅。

　　--Foxconn(富士康)上半年出貨259萬(wàn)臺，在專(zhuān)業(yè)代工廠(chǎng)中排名第八，出貨同比下降6.3%?？蛻?hù)方面，富士康仍然是以索尼和夏普為主的過(guò)于集中的客戶(hù)結構，而上半年索尼和夏普在全球范圍內繼續衰退。

　　--JPE(金品)和Innolux(群創(chuàng ))上半年的出貨量均不到兩百萬(wàn)臺。其中，Innolux的出貨量?jì)H有不到110萬(wàn)臺，并創(chuàng )下-27.5%的全場(chǎng)最大降幅 。

2024年上半年全球專(zhuān)業(yè)電視ODM工廠(chǎng)出貨排名

　　數據來(lái)源：洛圖科技(RUNTO)，單位：千臺

　　注：電視ODM排名不包含長(cháng)虹、康佳、創(chuàng )維、海信四家自有工廠(chǎng)

　　電視品牌自有工廠(chǎng)代工業(yè)務(wù)格局：長(cháng)虹位于明星象限

　　在四大電視品牌的自有工廠(chǎng)中，向其它品牌的代工表現各有不同，分列四個(gè)象限：長(cháng)虹繼續大規模高歌猛進(jìn)，創(chuàng )維體量不小但微降，康佳增幅顯著(zhù)，海信則在低位運行中大幅回落。

　　四家上半年的合并出貨總量達到1238.8萬(wàn)臺，較2023年同期增長(cháng)9.3%，增幅高于代工市場(chǎng)大盤(pán)，合并市場(chǎng)份額占到23.6%，同比提升1.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　具體來(lái)看，長(cháng)虹OEM出貨611萬(wàn)臺，約占四大工廠(chǎng)總量的一半，同比增長(cháng)18.6%，增幅最高 ;創(chuàng )維OEM出貨411萬(wàn)臺，同比微降1.5%;康佳OEM出貨量約177萬(wàn)臺，同比增長(cháng)16.3%;海信OEM約40萬(wàn)臺，同比降幅達兩位數。

　　從長(cháng)虹和康佳的增長(cháng)邏輯來(lái)看，一方面，以小米為代表的，高比例外發(fā)代工的頭部品牌的客戶(hù)群體極其重要;另一方面，東歐、亞洲等新興區域是必須關(guān)注的增量市場(chǎng)。

　　特別關(guān)注長(cháng)虹，近年來(lái)，長(cháng)虹已從傳統電視知名品牌延伸至全球電視代工大廠(chǎng) ?，F有海外工廠(chǎng)據點(diǎn)包括捷克、巴基斯坦和印尼，國內以綿陽(yáng)和廣東中山基地為核心，已經(jīng)輻射到亞洲、歐洲及北美。隨著(zhù)中山工廠(chǎng)的智能化升級，整體制造能力及效率將大幅提升。預計全年長(cháng)虹OEM的出貨量將維持兩位數近20%左右的增幅。

　　2024年全球電視ODM市場(chǎng)展望

　　下半年，頭部品牌外放訂單預計將持續增長(cháng)，在全年電視市場(chǎng)出貨量同比預增2%的背景下，洛圖科技(RUNTO)判斷，2024年全球電視代工市場(chǎng)將迎來(lái)連續性增長(cháng)，同比增幅范圍在3%-5%之間 。