LED產(chǎn)業(yè)出貨需求轉弱？NO，Mini LED持續火熱

　　由于俄烏沖突造成原料成本提高，國內疫情升溫及通膨影響雜音頻傳，全球消費性電子產(chǎn)品需求減少，LED產(chǎn)業(yè)首季出貨需求轉弱，盡管第2季即將步入傳統旺季，不過(guò)面板價(jià)格走跌、品牌廠(chǎng)拉貨轉弱，沖擊LED廠(chǎng)的背光應用需求疲軟。然而，全球消費市場(chǎng)對Mini LED需求大幅加溫，各大廠(chǎng)商紛紛擴大產(chǎn)能，重點(diǎn)發(fā)力Mini LED。

　　青島Mini LED背板項目開(kāi)工

　　4月6日，青島市二季度重大項目集中開(kāi)工暨青島開(kāi)發(fā)區高端光電產(chǎn)業(yè)基地開(kāi)工活動(dòng)成功舉行。本次總投資為463億元，共有80個(gè)覆蓋LED、新一代信息技術(shù)等領(lǐng)域的重點(diǎn)項目集中開(kāi)工。

　　據悉，青島開(kāi)發(fā)區高端光電產(chǎn)業(yè)基地位于西海岸新區北部，以一期總投資81.7億元的京東方物聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)顯示端口器件生產(chǎn)基地項目為龍頭，致力于產(chǎn)業(yè)鏈上下游招商，打造中國北方光電產(chǎn)業(yè)集聚區和發(fā)展高地。截止目前，基地已簽約落地一批重點(diǎn)項目;本次集中開(kāi)工福建萬(wàn)達光電、融合光電Mini LED背板、3D車(chē)載蓋板、興泰高端智能光電連接器等項目4個(gè)，總投資為110億元，將有力促進(jìn)新區“芯屏”產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，也將為全市經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動(dòng)力。

　　目前，青島開(kāi)發(fā)區全域已集聚集京東方、富士康高端封測等龍頭項目30余個(gè)，一條千億級“芯屏”產(chǎn)業(yè)集群正加速崛起。

　　據介紹，Mini LED背板項目由青島融合新材料科技有限公司(下稱(chēng)“融合新材料”)投資建設，總投資25億元，占地約200畝。資料顯示，融合新材料成立于2021年10月，經(jīng)營(yíng)范圍包括新材料技術(shù)研發(fā);玻璃制造;電子專(zhuān)用材料研發(fā);顯示器件制造;顯示器件銷(xiāo)售等。而Mini LED背板項目建設生產(chǎn)車(chē)間、動(dòng)力廠(chǎng)房、各類(lèi)庫房及2條Mini LED背板生產(chǎn)線(xiàn)。項目建成后年產(chǎn)Mini LED背板2000萬(wàn)平方米，將引領(lǐng)Mini LED技術(shù)加速發(fā)展，滿(mǎn)足高清化、輕薄化無(wú)縫拼接等需求。

　　3D車(chē)載蓋板項目由青島融合智能科技有限公司(下稱(chēng)“融合智能”)投資建設，項目總投資50億元。項目一期投資25億元，占地100畝，規劃建設年產(chǎn)1200萬(wàn)片的3D車(chē)載蓋板生產(chǎn)線(xiàn)。一期達產(chǎn)后可年產(chǎn)1200萬(wàn)片3D車(chē)載蓋板。

　　資料顯示，融合智能成立于2021年10月，經(jīng)營(yíng)范圍包括玻璃制造;智能車(chē)載設備制造;智能車(chē)載設備銷(xiāo)售;汽車(chē)零部件及配件制造;顯示器件制造;顯示器件銷(xiāo)售等。

　　福建萬(wàn)達光電智造生產(chǎn)基地項目是青島開(kāi)發(fā)區高端光電產(chǎn)業(yè)基地本次集中開(kāi)工項目之一，總投資30億元、一期占地面積76畝，主要建設集背光源、SMT貼片、模切等項目于一體的光電智造基地，規劃建設5條背光源生產(chǎn)線(xiàn)、6條SMT貼片生產(chǎn)線(xiàn)，以及模切、沖壓件、塑膠件等生產(chǎn)線(xiàn)，是京東方物聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)顯示端口器件青島生產(chǎn)基地關(guān)鍵配套項目。

　　據介紹，該項目預計2023年實(shí)現投產(chǎn)，全部達產(chǎn)后預計可實(shí)現年產(chǎn)值30億元。

　　官網(wǎng)資料顯示，福建萬(wàn)達成立于2005年7月，作為是京東方、冠捷、天馬、ABB等主要供應商，目前在全國布局了北京、天津、合肥、重慶、蘇州、福清等主要生產(chǎn)基地以及10余家工廠(chǎng)。

　　創(chuàng )維武漢Mini LED項目預計明年二季度投產(chǎn)

　　據報道，創(chuàng )維武漢Mini LED顯示科技產(chǎn)業(yè)園(下稱(chēng)“創(chuàng )維武漢項目”)工地內，主體建筑的地下土建與樁基部分已經(jīng)完工，預計將于明年二季度建成投產(chǎn)。

　　據了解，2021年9月29日，創(chuàng )維集團武漢Mini LED顯示科技產(chǎn)業(yè)園項目在武漢東西湖奠基，總投資35億元，從事Mini LED背光模組及顯示終端的研發(fā)、制造及銷(xiāo)售，可年產(chǎn)超過(guò)240萬(wàn)臺的Mini LED電視，年產(chǎn)值超100億元。

　　創(chuàng )維武漢項目將建設5棟現代智能化廠(chǎng)房、研發(fā)中心及相關(guān)配套設施。廠(chǎng)房包括了Mini LED模組廠(chǎng)和Mini LED顯示終端廠(chǎng)兩部分：后者將京東方武漢工廠(chǎng)運來(lái)的10.5代液晶顯示屏組裝成完整的創(chuàng )維Mini LED電視。此外，這里生產(chǎn)的Mini LED模組還將供應給全國其他創(chuàng )維電視工廠(chǎng)，成為創(chuàng )維Mini LED背光模組的全國總部。

　　萊寶高科將重點(diǎn)發(fā)力Mini LED等新領(lǐng)域

　　萊寶高科在2021年度業(yè)績(jì)網(wǎng)上說(shuō)明會(huì )表示，將重點(diǎn)發(fā)力車(chē)載觸摸屏、Mini LED、彩色電子紙等新領(lǐng)域。

　　針對投資者關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題，萊寶高科相關(guān)負責人表示，公司看好行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景，并將持續創(chuàng )新研發(fā)包括金屬網(wǎng)格不可見(jiàn)觸摸屏、AOFT結構觸摸屏、SFM結構柔性觸摸屏，以及Mini LED及彩色電子紙顯示等新型顯示技術(shù)和產(chǎn)品，不斷培育新的業(yè)務(wù)和利潤增長(cháng)點(diǎn)。

　　對于2022年公司的主要發(fā)展計劃，萊寶高科稱(chēng)，在顯示業(yè)務(wù)方面，公司2022年將持續投入研發(fā)資源，研究開(kāi)發(fā)具備低電阻、膜厚均勻性更好的ITO導電玻璃新產(chǎn)品，以及持續研究開(kāi)發(fā)采用柔性基板的柔性CF產(chǎn)品、柔性TFT-Array產(chǎn)品、彩色電子紙顯示屏產(chǎn)品;在穩固現有ITO導電玻璃及TFT-LCD客戶(hù)的基礎上，持續開(kāi)發(fā)更多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)并持續開(kāi)拓更多產(chǎn)品應用領(lǐng)域。

　　其中在觸摸屏業(yè)務(wù)方面，2022年公司將持續加大車(chē)載、醫療、智能家居等專(zhuān)業(yè)應用市場(chǎng)用觸摸屏和商用筆記本電腦等消費類(lèi)電子產(chǎn)品用觸摸屏的市場(chǎng)開(kāi)拓力度，持續優(yōu)化SFM結構、OGM結構、AOFT結構中大尺寸一體化電容式觸摸屏的量產(chǎn)工藝，不斷提升良品率和生產(chǎn)效率。

　　公司將持續加大超硬AR鍍膜、金屬網(wǎng)格不可見(jiàn)結構電容式觸摸屏等新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)推廣力度;持續優(yōu)化超硬AR膜、SFM結構Film Sensor等產(chǎn)品的設計和制作工藝，不斷提升良品率降低生產(chǎn)成本，滿(mǎn)足產(chǎn)品大批量生產(chǎn)要求。

　　持續開(kāi)發(fā)和優(yōu)化一體黑、雙聯(lián)屏、3D曲面貼合制作工藝技術(shù)，不斷強化一體黑、雙聯(lián)屏、3D曲面貼合在車(chē)載觸摸屏和觸控筆記本電腦的競爭優(yōu)勢，結合公司已有蓋板玻璃、電容式觸摸屏傳感器面板生產(chǎn)設備資源以及AR/AG/AF等光學(xué)功能膜層制作等電容式觸摸屏全產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢，不斷鞏固和強化公司在全球中大尺寸電容式觸摸屏市場(chǎng)龍頭廠(chǎng)商的優(yōu)勢地位。

　　萊寶高科是全球中大尺寸電容式觸控屏龍頭廠(chǎng)商，為全球Top4筆電廠(chǎng)商聯(lián)想、惠普、戴爾、華碩、華為、小米等批量供應觸摸屏。此外，公司擁有國內唯一的一條量產(chǎn)G5一體化電容式觸摸屏生產(chǎn)線(xiàn)。

　　萊寶高科2021年已持續開(kāi)展包括超硬AR鍍膜、超細線(xiàn)寬金屬網(wǎng)格、彩色電子紙顯示等新工藝、新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，部分已具備量產(chǎn)化條件，預計將在2022年陸續批量生產(chǎn)應用。此外，公司高度重視并看好車(chē)載觸摸屏的未來(lái)廣闊發(fā)展空間，根據市場(chǎng)需求增長(cháng)已適度逐步擴充相應產(chǎn)能并持續開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。

　　行業(yè)預計2022年全球車(chē)載中控觸摸屏出貨達到7100萬(wàn)，車(chē)載觸控屏市場(chǎng)規模有望達到411億元。萊寶高科在車(chē)載觸摸屏定位前裝市場(chǎng)，擁有蓋板玻璃、觸摸屏模組、觸控顯示模組全貼合等電容式觸摸屏全產(chǎn)業(yè)鏈自制的供應能力。隨著(zhù)與下游汽車(chē)總成廠(chǎng)商、車(chē)企的合作項目與量產(chǎn)項目不斷積累，長(cháng)期成長(cháng)可期。

　　另外，萊寶高科在原來(lái)的G5觸摸屏量產(chǎn)技術(shù)上開(kāi)發(fā)了玻璃基板MiniLED背光和直顯產(chǎn)品，目前行業(yè)MiniLED背光技術(shù)逐步成熟，行業(yè)駛入快車(chē)道。采用MiniLED背光的LCD，可以大幅提升現有的液晶畫(huà)面效果，同時(shí)成本相對比較容易控制，有望成為市場(chǎng)的主流。

　　終端廠(chǎng)商自2021年起陸續推出Mini LED背光產(chǎn)品，為全產(chǎn)業(yè)鏈注入新鮮活力。

　　富采Mini LED新產(chǎn)能將陸續開(kāi)出

　　LED整合大廠(chǎng)富采今年第一季受到季節效應、營(yíng)運架構調整及Mini LED出貨成長(cháng)等因素影響，單季營(yíng)收季減13%、但年增24%。預計第二季還有Mini LED新產(chǎn)能將開(kāi)出，有助于整體接單能力再提升。

　　對于國際戰事、通膨問(wèn)題及大陸封控等等因素造成的影響，還有終端消費需求變化，公司還在持續觀(guān)察。

　　目前富采在Mini LED技術(shù)領(lǐng)域仍保持領(lǐng)先，盡管越來(lái)越多廠(chǎng)商包括LED大廠(chǎng)三安加入蘋(píng)果供應鏈，富采仍是蘋(píng)果Mini LED主力供應商，并且將更多LED產(chǎn)能轉換到Mini LED產(chǎn)品。

　　為使營(yíng)運結構更健全，公司亦持續深耕四元LED業(yè)務(wù)，并積極投入第三代半導體技術(shù)、目標成為全方位化合物半導體解決方案供應商，同時(shí)還整合集團資源跨入感測元件供應鏈、鎖定生物感測功能應用市場(chǎng)。

　　受惠于Mini LED及紅光產(chǎn)品兩大產(chǎn)品業(yè)務(wù)成長(cháng)，富采去年營(yíng)收達364億元臺幣、年增估逾50%，歸屬母公司凈利為21.78億元臺幣。

　　由于第一季適逢農歷春節工作天數較少，加上傳統藍光LED淡季、但Mini LED業(yè)務(wù)成長(cháng)，富采今年第一季營(yíng)收降至85.46億元臺幣、季減13.26%、年增24.24%。

　　惠特持續采購Mini LED相關(guān)設備

　　受到淡季影響，多數LED廠(chǎng)第1季營(yíng)收衰退，但LED設備廠(chǎng)惠特看好未來(lái)Mini LED需求及前景，持續采購相關(guān)設備，推升營(yíng)收已連續六季創(chuàng )高，且目前在手訂單仍維持正向。

　　惠特2020年第3季營(yíng)收達6.36億元(新臺幣，下同)，之后就呈現逐季成長(cháng)趨勢，至今年第1季已連續六季成長(cháng)，并創(chuàng )續四季創(chuàng )單季新高，成長(cháng)動(dòng)能強勁;惠特第1季營(yíng)收18.16億元，季增10.94%，年增53.41%。

　　惠特是全球最大Mini LED相關(guān)設備廠(chǎng)，2020年來(lái)受到Mini LED市場(chǎng)需求快速提升帶動(dòng)營(yíng)運表現，中國大陸LED市場(chǎng)是公司重要需求來(lái)源，近期中國大陸疫情擴散，許多城出現封城或嚴格控管情況，目前未對惠特造成直接影響。

　　目前公司在手訂單情況仍維持正向，惠特指出，后續客戶(hù)實(shí)際拉貨時(shí)程是未來(lái)觀(guān)察重點(diǎn)。

　　針對惠特今年營(yíng)運，法人表示，全球消費市場(chǎng)對Mini LED需求大幅加溫，應用領(lǐng)域增加、去年已經(jīng)相當明確，目前除美系廠(chǎng)商將Mini LED應用在平板及高階筆電外，陸系廠(chǎng)商去年以來(lái)也積極搶占市場(chǎng);惠特在設備領(lǐng)域具優(yōu)勢。

　　宏齊Mini LED營(yíng)運可望持續成長(cháng)

　　LED封裝廠(chǎng)宏齊近幾年轉型成效逐漸顯現，去年營(yíng)收及獲利同步成長(cháng)，配發(fā)股利也寫(xiě)下史上新高，宏齊布局Mini LED多年，今年在Mini LED和紅外線(xiàn)IR LED全年出貨看好下，今年營(yíng)運可望持續成長(cháng)。

　　宏齊去年在紅外線(xiàn)IR LED及不可見(jiàn)光產(chǎn)品應用強勁帶動(dòng)下，全年營(yíng)收達29.99億元(新臺幣，下同)、年增19.86%，是近四年新高，全年稅后純益3.7億元、每股純益1.8元，是近七年新高，董事會(huì )決議配發(fā)1.5元現金股利，是歷來(lái)最佳水平。

　　觀(guān)察宏齊近幾年平均毛利率水平，2018年為19.4%、2019年18.67%，2020年開(kāi)始顯現轉型效益，毛利率重回二成之上，達21.25%，去年提升至26.27%。

　　宏齊近幾年搶攻利基市場(chǎng)的重要產(chǎn)品線(xiàn)是紅外線(xiàn)IR LED，受惠于穿戴、智慧聯(lián)網(wǎng)裝置、家電、安控、車(chē)用等市場(chǎng)需求，去年出貨強勁成長(cháng)，目前占宏齊營(yíng)收比達15%至20%，較前一年大幅成長(cháng)。市場(chǎng)預估，該公司今年IR LED業(yè)務(wù)仍將保持成長(cháng)，用于A(yíng)R裝置的產(chǎn)品客戶(hù)數也可望再增加。

　　宏齊也針對顯示屏和背光兩大應用推出Mini LED系列產(chǎn)品，其中，包括4 in 1 MiniLED、Local dimming Mini LED(區域調光)等，預計全球消費市場(chǎng)在高階顯示領(lǐng)域積極切入Mini LED技術(shù)，市場(chǎng)看好該公司今年在Mini LED成長(cháng)力道將更甚至于去年，將是推升營(yíng)運持續成長(cháng)的重要動(dòng)能。