2021年中國5G產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報告（簡(jiǎn)版）

　　導讀 

　　5G作為新一代通信技術(shù)，是構筑現代信息社會(huì )的重要信息基礎設施。2020年12月，工信部向中國移動(dòng)、中國電信、中國聯(lián)通等三大運營(yíng)商頒發(fā)5G中低頻段頻率許可證，實(shí)驗頻率正式“轉正”進(jìn)一步堅定中國5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展信心。隨著(zhù)2019年5G在中國正式商用，一方面基站、光傳輸網(wǎng)絡(luò )等5G基礎設施部署正在如火如荼地開(kāi)展;另一方面，5G也在積極與各行業(yè)融合構建產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。

　　一、發(fā)展歷程

　　中國通信發(fā)展先后經(jīng)歷了1G模擬話(huà)音時(shí)代(1980-1990年)、2G數字話(huà)音/低速數據時(shí)代(1991-2000年)、3G語(yǔ)言/數據/互聯(lián)網(wǎng)(2001-2010年)時(shí)代、4G數據主導/Apps/高速移動(dòng)時(shí)代(2011年至今)。目前已經(jīng)邁進(jìn)以海量連接、超大帶寬及超低時(shí)延技術(shù)特征為代表的5G時(shí)代。

　　隨著(zhù)2019年5G商用，目前產(chǎn)業(yè)處于基礎設施建設階段。從2019年中國5G牌照發(fā)放開(kāi)始，基礎設施建設期將持續3-4年。目前5G建設驅動(dòng)力主要來(lái)自于政府的政策驅動(dòng)，傳導至運營(yíng)商，進(jìn)行5G投資，推動(dòng)基礎設施(接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng))建設。未來(lái)，隨著(zhù)5G基礎設施的完善與應用的成熟，市場(chǎng)將逐漸轉化為應用驅動(dòng)為主，政策驅動(dòng)為輔。

資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　二、產(chǎn)業(yè)構成

　　5G產(chǎn)業(yè)結構主要包括接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)、核心網(wǎng)、電信運營(yíng)商、網(wǎng)絡(luò )配套服務(wù)商、5G應用生態(tài)及產(chǎn)業(yè)服務(wù)7個(gè)主要板塊。根據各版塊中主要市場(chǎng)參與者提供的產(chǎn)品和服務(wù)，又下分子版塊。具體如下圖所示：

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　　現階段我國5G主要有兩種網(wǎng)絡(luò )架構：NSA 主要指在5G網(wǎng)絡(luò )的部署過(guò)程中，融合現有4G基站和網(wǎng)絡(luò )基礎架構來(lái)部署網(wǎng)絡(luò )，優(yōu)點(diǎn)是基站建設速度快，成本相對較低。SA 需要重建完整的5G基站(無(wú)線(xiàn)側)及5G核心網(wǎng)網(wǎng)絡(luò )，雖然可以實(shí)現5G網(wǎng)絡(luò )的全部?jì)?yōu)勢，但部署組網(wǎng)成本較高，周期較長(cháng)。2020年一季度，中國移動(dòng)啟動(dòng)面向5GSA(獨立組網(wǎng))架構的5G核心網(wǎng)建設，同年11月中國移動(dòng)宣布建成全球規模最大的5G獨立組網(wǎng)網(wǎng)絡(luò )，中國電信與中國聯(lián)通共建共享的5G獨立組網(wǎng)(SA)也實(shí)現規模商用。

　　三、相關(guān)政策

　　政策大力扶持5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中國政府將5G納入國家重點(diǎn)發(fā)展戰略，5G成為信息經(jīng)濟關(guān)鍵支撐。2018年12月中國提出新基建發(fā)展戰略，加快5G商用步伐。2020年3月，中央定義新基建范圍，將5G基礎設施建設作為新基建7大重點(diǎn)建設領(lǐng)域的關(guān)鍵組成部分。

　　同年10月，中國共產(chǎn)黨第十九屆中央委員會(huì )第五次全體會(huì )議通過(guò)了，其中提到要5G作為數字經(jīng)濟基礎設施受到政策利好，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

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　　四、市場(chǎng)規模

　　我國5G基站數量全球居首，基站快速建設倒逼5G應用發(fā)展可期?？紤]到2020年新冠疫情在不同國家的影響程度，中國5G發(fā)展快人一步，我國5G基站建設數量全球居首，考慮中國的國土面積，其基站覆蓋密度僅次于韓國。憑借人口資源優(yōu)勢，中國將成為全球5G市場(chǎng)大國，5G技術(shù)方面，華為、中興通訊是全球通訊設備排名前四廠(chǎng)商，并在5G專(zhuān)利上遙遙領(lǐng)先，在政策、市場(chǎng)等利好因素驅動(dòng)下，中國5G應用有望不斷保持領(lǐng)先。

　　根據工信部數據顯示，截至2020年年底，我國已經(jīng)建設了超過(guò)71.8萬(wàn)個(gè)5G基站，5G投資達到幾千億元，現在已經(jīng)基本覆蓋全國所有地級以上城市，獨立組網(wǎng)模式規模部署，充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò )切片等技術(shù)優(yōu)勢提供大寬帶、低延時(shí)等服務(wù)。用戶(hù)規?？焖倥噬?，5G終端連接數超過(guò)了2億。

數據來(lái)源：工信部、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　五、重點(diǎn)企業(yè)分析

　　目前，市場(chǎng)上我們熟知的一些5g上市公司主要有：中國聯(lián)通，華為，大唐電信，順網(wǎng)科技，中興通訊，蜂火通信，紫光國微，長(cháng)江通信，信維通信等幾十家，其中夢(mèng)網(wǎng)科技是業(yè)內第一個(gè)上線(xiàn)5G消息商用運營(yíng)的公司。夢(mèng)網(wǎng)科技作為國內云通信服務(wù)龍頭公司，于2018年開(kāi)始大力部署5G消息建設，是業(yè)內第一個(gè)上線(xiàn)5G消息商用運營(yíng)的公司。

　　公司兩大競品為消息云和短信服務(wù)號。其中，消息云聚合視頻、語(yǔ)音、圖片、文字、短鏈和二維碼等消息通訊能力，是移動(dòng)新媒體技術(shù)發(fā)展下的新興通訊和傳播工具。短信服務(wù)號直接嵌入手機出廠(chǎng)機，用戶(hù)無(wú)需安裝相關(guān)APP，消息直達，因此客戶(hù)沉淀比例高。

　　其他5G相關(guān)企業(yè)如下圖所示：

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　　六、未來(lái)發(fā)展趨勢

　　1.5G消息有望成為5G應用最先普及場(chǎng)景：進(jìn)展有望超預期

　　5G的快速發(fā)展靠5G應用的繁榮，其中很多5G應用需要多個(gè)部門(mén)的協(xié)同合力，如車(chē)聯(lián)網(wǎng)需要車(chē)、道路、運營(yíng)商相關(guān)部門(mén)之間的協(xié)同;5G智慧醫療除了運營(yíng)商之外，還需要醫院等的合力;更多的5G應用，5G大多以管道化形式提供支撐。5G消息生成的富媒體在交流形式上可以和微信類(lèi)比，但又有所不同，包括不需要加好友就可以發(fā)5G消息，同時(shí)短信作為手機的必選項天生具有龐大的客戶(hù)群體和免安裝APP的優(yōu)勢等。

　　5G消息產(chǎn)業(yè)鏈基本完全由通信運營(yíng)商主導，目前三家運營(yíng)商已形成統一戰線(xiàn)合力要求快速發(fā)展5G消息，以突破通信純管道化的服務(wù)瓶頸，隨著(zhù)5G消息的不斷商用推進(jìn)，通信運營(yíng)商加速搶占互聯(lián)網(wǎng)公司手機流量入口。

　　2.5G技術(shù)：持續演進(jìn)為F5G

　　隨著(zhù)5G“新基建”的不斷完善，5G網(wǎng)絡(luò )為各個(gè)領(lǐng)域提供了網(wǎng)絡(luò )支持，垂直行業(yè)應用也對5G網(wǎng)絡(luò )提出了更高的網(wǎng)絡(luò )能力要求，需要5G技術(shù)持續演進(jìn)，以保持技術(shù)產(chǎn)業(yè)支撐優(yōu)勢。相較于5G，F5G擁有更高的帶寬，同時(shí)網(wǎng)絡(luò )延時(shí)比移動(dòng)寬帶降低90%，安全穩定性高達99.999%。所以5G與F5G的交織，構成了光聯(lián)時(shí)代的天上與地上的雙網(wǎng)并行。F5G技術(shù)更適應光網(wǎng)絡(luò )迭代升級。從技術(shù)角度看，光纖頻譜比射頻寬1,000倍，光纖網(wǎng)絡(luò )壽命最長(cháng)可達30年，支持不同代際光技術(shù)平滑升級。同時(shí)，F5G為5G提供基礎支撐。5G主要應用于終端，通過(guò)無(wú)線(xiàn)連接到基站;而基站與接入網(wǎng)、匯聚網(wǎng)和傳輸網(wǎng)之間仍需要依靠固定光網(wǎng)絡(luò )連接，因而F5G是5G蓬勃發(fā)展的重要基礎之一。

　　3.5G泛終端全面發(fā)展：成本降低

　　運營(yíng)商建設5G網(wǎng)絡(luò )，面臨巨大的能耗成本。但5G要和4G實(shí)現同樣的覆蓋，基站數量需要增加，與之相對應的能耗也增加了。伴隨著(zhù)5G如火如荼的建設，5G終端的品類(lèi)及形態(tài)也在逐漸豐富，GSA統計顯示，截至2020年11月底，全球5G商用終端已達303款，其中包括205款智能手機，34款5GCPE，23款5G模組，16款5G移動(dòng)熱點(diǎn)，以及6款5G平板電腦。此外，無(wú)人機、頭戴式顯示器、機器人、電視、USB上網(wǎng)卡/調制解調器/適配器和自動(dòng)售貨機等更多5G終端類(lèi)型也在陸續出現。隨著(zhù)5G模組向通用化、模塊化發(fā)展，5G泛終端必將全面提速與發(fā)展。

　　4.5G商業(yè)模式：更加清晰

　　5G應用不止局限于我們所熟知的電子設備領(lǐng)域，還有5G智慧礦山、5G智慧港口、5G智慧鋼鐵廠(chǎng)、5G智慧電網(wǎng)、5G遠程醫療等展出項目已實(shí)現落地，成為示范項目。同時(shí)，5G小基站是宏基站的補充，大型商超、賽場(chǎng)、園區以及工業(yè)、交通、電力等垂直行業(yè)都需要5G小基站做好網(wǎng)絡(luò )覆蓋，再融合邊緣計算、大數據、AI新技術(shù)，讓傳統行業(yè)變得更智慧。運營(yíng)商對5G小基站的采購意味著(zhù)那些垂直行業(yè)項目在更大范圍落地。中國移動(dòng)相關(guān)人士在展會(huì )期間透露，5G消息已經(jīng)面向15個(gè)試點(diǎn)省份開(kāi)放試商用對接。在5G消息生態(tài)發(fā)展論壇上，設備商、手機廠(chǎng)商等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表示已做好準備。