嚴重缺貨的86，交互大屏面板價(jià)格過(guò)低或將成為歷史

　　2020年6月，正當國內疫情影響大幅降低(北京雖有疫情反撲，但整體快速得到控制)，又逢暑假即將到來(lái)之際，各家摩拳擦掌，正準備在三季度大干一場(chǎng)之時(shí)，突然發(fā)現整個(gè)市場(chǎng)放眼望去，86寸面板猶如獐子島的扇貝一樣，沒(méi)了!而若想知道86寸為何如此緊俏，還要從供需兩方說(shuō)起。

　　需求端

　　從需求端來(lái)看，據DISCIEN數據顯示，一季度受疫情影響中國交互大屏市場(chǎng)整體出貨量13.5萬(wàn)臺，同比下滑24%，二季度市場(chǎng)預計將恢復至與2019年持平的狀態(tài)，而三季度受到暑假縮短影響，出貨甚至將略低于往年，可以看出，整體需求和去年相比，遠談不上好，但是從產(chǎn)品結構看，卻發(fā)生了劇變。

　　分產(chǎn)品來(lái)看，會(huì )議平板和教育平板86寸占比均有不同程度上升，據DISCIEN數據顯示，會(huì )議平板86寸出貨量占比由19Q1的9%上升至20Q1的18%，教育平板86寸出貨量占比由19Q1的23%上升至20Q1的43%。

圖1：20Q1會(huì )議平板（左）/教育平板（右）86寸市占率

　　數據來(lái)源：DISCIEN

　　而智慧黑板，作為近兩年中國市場(chǎng)增長(cháng)最快的產(chǎn)品，出貨量在一季度達15.8K，同比增長(cháng)61%，從尺寸結構來(lái)看，可以說(shuō)每10臺智慧黑板中，約9臺都是86寸。

圖2：智慧黑板出貨量（K）/86寸市占率變化

　　數據來(lái)源：DISCIEN

　　三類(lèi)產(chǎn)品86寸不同程度的上漲，共同造就2020年一季度中國86寸市占率達到40%，與去年同期相比上升了18個(gè)百分點(diǎn)。

圖3：中國交互大屏整機出貨86寸市占率變化

　　數據來(lái)源：DISCIEN

　　因此即使在中國交互大屏出貨量沒(méi)有增加，甚至可能有所下滑的情況下，86寸增長(cháng)依舊迅猛，據DISCIEN了解，6、7兩個(gè)月由于需要積極備貨暑假所需的交互大屏，市場(chǎng)上交互大屏86寸面板在這兩個(gè)月月需求量均近10萬(wàn)，預計需求高峰期將持續至8月中旬。

　　供應端

　　從供應端來(lái)看，整體供應不容樂(lè )觀(guān)：

　　面板產(chǎn)線(xiàn)升級： CSOT 產(chǎn)線(xiàn)新設備受疫情影響導致6月份86寸出貨受到影響，雖然后續會(huì )逐步恢復供應，但在當下依舊對86寸供應端產(chǎn)生較大影響。

　　86 寸TV需求增加： 86寸TV市場(chǎng)需求較好，2020年一季度出貨量30K，同比增長(cháng)34%，86寸TV需求的向好，無(wú)疑使得本就不富裕的86寸產(chǎn)能雪上加霜。

圖4：全球86寸TV整機出貨量變化（K）

　　數據來(lái)源：DISCIEN

　　總體來(lái)看，預計6月面板廠(chǎng)所能提供的86寸面板數量只有3.5萬(wàn)的水平，而7月隨著(zhù)CSOT產(chǎn)能逐步恢復以及面板廠(chǎng)供應量的提升，市場(chǎng)中的86寸供應量將來(lái)到7萬(wàn)上下，供應和需求兩方面來(lái)看，供應仍舊遠小于需求。

　　市場(chǎng)解決辦法

　　在供應遠小于需求的情況下，市場(chǎng)該如何選擇?總結下來(lái)只有三種解決辦法：

　　用85寸替代： 85寸尺寸上與86寸相近，使用方面主要用于TV產(chǎn)品，在86寸無(wú)法滿(mǎn)足的情況下退而求其次使用85寸不失為一個(gè)辦法，但85寸出到交互大屏市場(chǎng)中的量當下月均僅不到3K，從量上來(lái)說(shuō)可謂杯水車(chē)薪。

　　爭取更多86寸產(chǎn)能 ：那么依托面板廠(chǎng)端分配更多產(chǎn)能給到86寸，以增加86寸市場(chǎng)供應呢?目前看來(lái)這一點(diǎn)也很難做到，86寸經(jīng)過(guò)2019年一年的價(jià)格下滑，目前市場(chǎng)均價(jià)已經(jīng)來(lái)到410美金左右，與2019年年初相比下滑了220美金，86寸面板在面板廠(chǎng)中的地位早已不是S級產(chǎn)品，且目前86寸銷(xiāo)售給交互大屏企業(yè)的面板均價(jià)比TV面板均價(jià)更低， 這導致現階段86寸交互大屏面板無(wú)論在面板廠(chǎng)內部還是與TV產(chǎn)品競爭時(shí)，都無(wú)法得到面板廠(chǎng)更多的資源分配。

　　退而求其次： 市面上雖然還有84、80寸等尺寸面板流通，但以當下眾多品牌主力產(chǎn)品來(lái)并未對兩款尺寸開(kāi)模，因此在現階段情況下，諸多品牌只能退而求其次，將原本86寸需求轉移到75寸上，或待8、9月份面板供應量逐步上升后再補充86寸面板，利用十一黃金周假期向學(xué)校補充貨物。

　　未來(lái)走勢

　　交互大屏面板尺寸與TV面板在尺寸上幾乎完全重疊，且隨著(zhù)TV大尺寸化進(jìn)程仍在持續，后續超大尺寸面板當中TV也將占據更多份額，而交互大屏整機廠(chǎng)商若想獲得更多面板資源，也需讓面板廠(chǎng)在交互大屏面板上能獲得至少與TV類(lèi)似的利潤水平，因此預計86寸交互大屏面板價(jià)格后續也將開(kāi)啟漲價(jià)模式，價(jià)格逐步向TV面板價(jià)格看齊。

圖5：86寸面板價(jià)格走勢（$）

　　數據來(lái)源：DISCIEN

　　市場(chǎng)變數

　　AUO及HKC仍舊讓86寸存在一定變數，AUO的86寸面板預計將于10月量產(chǎn)，而HKC的綿陽(yáng)8.6代線(xiàn)亦規劃了86寸，回想2019年BOE和CSOT進(jìn)入86寸市場(chǎng)當中，使得86寸面板步入價(jià)格戰，現在另外兩家面板廠(chǎng)的進(jìn)入，將使86寸面板供應商增加至5家，屆時(shí)是否會(huì )再次步入價(jià)格戰泥潭呢？

　　總結：86寸缺貨起于市場(chǎng)高速發(fā)展所帶來(lái)的需求增加，又有產(chǎn)線(xiàn)升級、TV需求增長(cháng)等因素所帶來(lái)的供應緊張，二者的共同作用使86寸面板顯得奇貨可居，背后實(shí)際反應出的是面板利潤過(guò)低導致得不到更多資源分配的深層次影響，而這種現象是需要被改變的，否則在未來(lái)大規模缺貨仍將持續上演。