季報不樂(lè )觀(guān)，LED封裝頭部廠(chǎng)商仍加速擴張

　　近期，多家LED封裝主流企業(yè)陸續發(fā)布2020年第一季度的財報相關(guān)數據，雖然各大企業(yè)的業(yè)績(jì)普遍受到疫情的影響而出現疲軟態(tài)勢，但行業(yè)高度集中的趨勢仍然較為明顯，頭部廠(chǎng)商名單固化，市場(chǎng)競爭或將進(jìn)入新階段。

Q1業(yè)績(jì)表現：5減1增

　　木林森

　　4月30日凌晨，木林森披露2020年一季報。報告顯示，受疫情等因素的影響，木林森業(yè)績(jì)有所下降。其中，營(yíng)收為37.62億元，同比下降19.43%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.12億元，同比下降34.17%。

　　據了解，報告期營(yíng)業(yè)外收入較上年同期增加1095.73%，主要系其他利得增加影響所致;報告期營(yíng)業(yè)外支出較上年同期增加6307.33%，主要系疫情導致的非正常損失所致;報告期利潤總額較上年同期減少34.73%，主要系營(yíng)業(yè)外支出增加影響所致;報告期所得稅費用較上年同期減少42.12%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期凈利潤較上年同期減少31.16%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期持續經(jīng)營(yíng)凈利潤較上年同期減少31.16%，主要系利潤總額減少影響所致;報告期歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期減少32.13%，主要系凈利潤減少影響所致。

　　國星光電

　　4月22日消息，國星光電(002449)發(fā)布2020年第一季度報告：本報告期營(yíng)業(yè)收入672,831,845.68元，同比減少36.40%;歸屬于上市公司股東的凈利潤40,826,770.99元，同比減少61.46%。

　　公告顯示，本報告期末：總資產(chǎn)為6,346,108,513.17元，比上年度末減少4.32%。第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為229,038,713.29元，比上年同期減少15.54%;基本每股收益為0.0660元/股。

　　營(yíng)業(yè)收入較上年同期減少38,509.51萬(wàn)元，減少36.40%，主要系受新冠肺炎疫情影響，公司及上下游企業(yè)復工延遲，正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)間較上年同期減少較多影響所致。

　　鴻利智匯

　　4月27日，鴻利智匯(300219)今日發(fā)布2020年第一季度報告，公告顯示，報告期內實(shí)現營(yíng)收580,835,259.37元，同比下滑38.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤10,790,825.65元，同比下滑89.52%。

　　截至本報告期末，鴻利智匯歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)1,838,919,469.59元，較上年末增長(cháng)0.61%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-796,576.39元，上年同期為106,073,985.50元。

　　據了解，本報告期，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，公司及上下游企業(yè)復工延緩，同時(shí)由于交通限制導致物流運輸不暢、人員返崗受阻，銷(xiāo)售訂單存在延緩或減少，公司生產(chǎn)及銷(xiāo)售均受到一定程度的影響，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤等主要財務(wù)指標同比有所下滑。

　　2020年1-3月，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入58,083.53萬(wàn)元，比上年同期下降38.39%;實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤1,233.99萬(wàn)元，比上年同期下降85.58%;實(shí)現利潤總額1,728.07萬(wàn)元，比上年同期下降85.46%;實(shí)現凈利潤1,075.15萬(wàn)元，比上年同期下降89.36%。

　　瑞豐光電

　　4月18日消息，瑞豐光電(300241)發(fā)布2020年第一季度報告：本報告期營(yíng)業(yè)收入228,996,835.23元，同比減少26.01%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7,189,348.54元，同比減少56.06%。

　　第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-44,553,939.47元，比上年同期108,526,890.92元;基本每股收益為0.0134元/股。

　　報告期內，銷(xiāo)售費用較上年同期下降30.3%，主要原因系受新型冠狀病毒肺炎影響銷(xiāo)售收入下降26.01%，導致相應的銷(xiāo)售人員提成、業(yè)務(wù)招待費、運輸費等費用同比下降明顯。

　　聚飛光電

　　5月2日消息，聚飛光電(300303)發(fā)布2020年第一季度報告：本報告期營(yíng)業(yè)收入439,548,585.06元，同比減少14.69%;歸屬于上市公司股東的凈利潤54,717,231.67元，同比減少2.75%。

　　第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為230,441,526.16元，比上年同期增長(cháng)208.66%;基本每股收益為0.04元/股。財務(wù)費用較上年同期減少98.29%，主要系匯兌損益變化影響所致。

　　東山精密

　　4月25日，東山精密(002384)發(fā)布2020年一季報，公司2020年1-3月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入51.31億元，同比增長(cháng)14.23%，半導體及元件行業(yè)已披露一季報個(gè)股的平均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率為14.90%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.08億元，同比增長(cháng)4.43%，半導體及元件行業(yè)已披露一季報個(gè)股的平均凈利潤增長(cháng)率為12.24%;公司每股收益為0.13元。

　　同時(shí)，公司發(fā)布2020年半年度業(yè)績(jì)預告，預計2020-01-01到2020-06-30業(yè)績(jì)：凈利潤44258.62萬(wàn)元至52305.64萬(wàn)元,增長(cháng)幅度為10%至30%,上年同期業(yè)績(jì):凈利潤40235.11萬(wàn)元。

　　關(guān)于2020年半年度業(yè)績(jì)變化原因，公司表示：公司主要產(chǎn)品市場(chǎng)需求穩定，并購后的Multek整合效果顯現。

高管變動(dòng)

　　林紀良離職，孫清煥擔任朗德萬(wàn)斯新CEO

　　最新消息，林紀良已從朗德萬(wàn)斯(LEDVANCE)離職，其曾任朗德萬(wàn)斯首席執行官長(cháng)達18個(gè)月。木林森董事長(cháng)孫清煥親自擔任朗德萬(wàn)斯首席執行官。公司過(guò)渡期間，美國和加拿大區總經(jīng)理的職位暫由首席銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)官Erol Kirilmaz臨時(shí)接任。

　　據悉，從2015年起，林紀良擔任木林森公司執行總經(jīng)理一職，任職期間成功推動(dòng)銷(xiāo)售總額翻番，并建立了木林森全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )，更是對朗德萬(wàn)斯公司并購發(fā)揮了重要的推進(jìn)作用。從2018年7月起，林紀良還擔任了朗德萬(wàn)斯監事會(huì )主席。9月10日，朗德萬(wàn)斯在其官網(wǎng)宣布，譚昌琳博士 (Dr. Jacob C. Tarn)因個(gè)人原因辭去朗德萬(wàn)斯首席執行官一職，11月15日，朗德萬(wàn)斯監事會(huì )日前任命了林紀良先生為朗德萬(wàn)斯首席執行官兼常務(wù)董事。2019年1月23日，LEDVANCE宣布，其全球首席執行官林紀良將暫時(shí)擔任美國、加拿大地區的總經(jīng)理一職。

　　林紀良離開(kāi)朗德萬(wàn)斯后，下一站會(huì )到哪里?孫清煥上任CEO后，又將帶來(lái)哪些調整?讓我們拭目以待!

　　國星光電副總經(jīng)理雷自合、李奇英辭職

　　4月26日消息，近日國星光電(002449)于2020年4月23日收到公司董事兼副總經(jīng)理雷自合、副總經(jīng)理李奇英的書(shū)面辭職報告。雷自合辭職后將不再擔任公司其他任何職務(wù)。李奇英辭職后繼續擔任公司其他非高管職務(wù)。

　　據了解，雷自合因工作安排調整原因申請辭去公司董事、副總經(jīng)理職務(wù)，并相應辭去提名委員會(huì )委員職務(wù)。李奇英因工作安排調整原因，申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)。公司2019年披露財報顯示，雷自合、李奇英稅前薪酬分別為202.47萬(wàn)元、170.83萬(wàn)元，分別持有公司4,592,250股、1,010,263股股份。

投資動(dòng)向

　　木林森6.66億元設立深紫外公司

　　2020 年 4 月 29 日，木林森股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“木林森”)第四屆董事會(huì )第十次會(huì )議以 9 票贊成，0 票反對，0 票棄權審議并通過(guò)了《關(guān)于對外投資設立全資子公司的議案》，為滿(mǎn)足公司戰略發(fā)展需要，進(jìn)一步推動(dòng)公司新項目的落地與實(shí)施，積極推動(dòng)深紫外項目的戰略布局，同意公司擬以自籌資金出資人民幣 6.66 億元投資設立全資項目公司——木林森深紫外公司，該項目公司設立后將作為木林森未來(lái)深紫外線(xiàn)項目的主要實(shí)施實(shí)主體，授權公司經(jīng)營(yíng)管理層負責設立全資子公司的注冊登記等事宜。

　　木林森深紫外公司注冊資本6.66億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括深紫外線(xiàn)半導體光電器件的技術(shù)研發(fā)及銷(xiāo)售;半導體光電器件、應用系統產(chǎn)品的銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)咨詢(xún);銷(xiāo)售 UV-LED 光固化模塊及設備、UV-LED 應用技術(shù)研發(fā)及應用服務(wù)技術(shù)研發(fā)及應用服務(wù),光固化應用系統的設計、上門(mén)安裝及維護;LED 系列產(chǎn)品及其材料。

　　木林森指出，公司根據戰略發(fā)展的需要，木林森深紫外公司將緊緊圍繞深紫外線(xiàn)行業(yè)進(jìn)拓展，產(chǎn)品形成包括全光譜紫外引擎、機器人平臺合作、菌群殺菌數據庫、實(shí)時(shí)在線(xiàn)監測滅菌、自學(xué)習機器智能化消殺平臺，同時(shí)利用云端大數據提供全智能終端進(jìn)行除菌消毒，具有人機徹底分離、自動(dòng)探測生命體、環(huán)保無(wú)殘留等更加安全消殺模式，廣泛用于醫院、學(xué)校、機場(chǎng)、車(chē)站、車(chē)廂以及各種日常生活作息場(chǎng)所。公司將擁有先進(jìn)的細菌探測、紫外探測、探測技術(shù)研發(fā)、現場(chǎng)探測、消殺前后探測、數據分析等深度探測技術(shù)。

　　木林森表示，木林森深紫外公司設立有利于將來(lái)公司在深紫外半導體智能化殺菌產(chǎn)品和服務(wù)的規劃，符合公司長(cháng)遠發(fā)展利益，該資金來(lái)自于公司自籌資金，根據業(yè)務(wù)節奏及戰略需要進(jìn)行實(shí)際繳納，所以不會(huì )對公司財務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生不利影響，不存在損害公司及全體股東利益的情形。

　　此前，木林森與至善半導體及深圳至善簽署戰略合作協(xié)議，各方協(xié)商在深紫外半導體殺菌消毒行業(yè)領(lǐng)域展開(kāi)全方位的戰略合作，木林森出資 3690 萬(wàn)元占增資后項目公司 30%股權。如今，時(shí)間還沒(méi)過(guò)去一個(gè)月，木林森便親自入場(chǎng)操盤(pán)，出資6.66億設立子公司。

　　瑞豐光電擬1000萬(wàn)元設立臺灣子公司

　　日前，瑞豐光電發(fā)布公告宣布擬投資1000萬(wàn)元在臺灣地區設立子公司。

　　公告顯示，為滿(mǎn)足海外業(yè)務(wù)發(fā)展、拓展臺灣地區更多投資與合作機會(huì )的需要，進(jìn)一步提升公司整體競爭力，瑞豐光電擬以現金方式出資1,000萬(wàn)元人民幣在臺灣設立全資子公司瑞豐光電(臺灣)有限公司(名稱(chēng)暫定，最終確定名稱(chēng)以臺灣主管機構核準后為準)，主要經(jīng)營(yíng)LED的研發(fā)和銷(xiāo)售、國際貿易等。

　　瑞豐光電表示，設立臺灣子公司，將其作為公司與海外市場(chǎng)的聯(lián)絡(luò )窗口，將進(jìn)一步深化和推動(dòng)公司更高層次、更大范圍的與更多海外知名品牌客戶(hù)、國際技術(shù)及業(yè)務(wù)的交流與合作，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng);臺灣地區聚集了眾多知名企業(yè)的總部和研發(fā)中心，公司設立臺灣子公司有利于更加便利開(kāi)展海外商務(wù)交流與合作;利用臺灣子公司作為投資和合作平臺，有利于公司適時(shí)開(kāi)拓包括臺灣地區在內的創(chuàng )新技術(shù)、產(chǎn)品導入、研發(fā)合作和投資機會(huì )，為公司可持續發(fā)展培育新的業(yè)務(wù)和利潤增長(cháng)點(diǎn)。

　　聚飛光電 8.5億元增資子公司

　　近期，聚飛光電發(fā)布公告宣布擬向惠州子公司和蕪湖子公司分別增資，共計8.5億元。

　　公告顯示，聚飛光電以公開(kāi)發(fā)行可轉換公司債券募集資金及自有資金共計人民幣7億元對全資子公司惠州市聚飛光電有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“惠州聚飛”)進(jìn)行增資，以自有資金人民幣1.5億元對全資子公司蕪湖聚飛光電科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蕪湖聚飛”)進(jìn)行增資。

　　增資完成后，惠州聚飛的注冊資本將由人民幣1億元增加至人民幣8億元;蕪湖聚飛的注冊資本將由人民幣5,000萬(wàn)元增加至人民幣2億元。

　　其中，惠州聚飛主要負責聚飛光電本次募投項目的實(shí)施，包括惠州LED產(chǎn)品擴產(chǎn)項目和惠州LED技術(shù)研發(fā)中心建設項目。

　　聚飛光電表示，本次對惠州聚飛增資完成后，資金將用于募投項目的建設。而蕪湖子公司是公司華北、華東及華中業(yè)務(wù)拓展的平臺。公司對蕪湖全資子公司的增資來(lái)源為公司自有資金，旨在提升蕪湖聚飛的資本實(shí)力，增強其自身運營(yíng)能力。

搶攻Mini LED，加碼UV LED

　　國星光電

　　國星光電在Mini LED布局領(lǐng)先，目前已擁有IMD四合一、COB等多項技術(shù)儲備，并積極配合下游知名TV品牌實(shí)現量產(chǎn)，充分把握行業(yè)發(fā)展契機。公司于19年初計劃投入10億元進(jìn)行LED擴產(chǎn)項目，目前項目一期已經(jīng)完成，二期蓄勢待發(fā)，隨著(zhù)二期項目于今年逐步達產(chǎn)，預計公司Mini LED產(chǎn)業(yè)地位和市場(chǎng)份額將進(jìn)一步強化。

　　鴻利智匯

　　展望2020年，鴻利智匯表示，公司將堅持“聚焦主業(yè)、開(kāi)源節流”的發(fā)展思路，以經(jīng)營(yíng)創(chuàng )效為核心，持續發(fā)力求突破。一方面，堅守LED業(yè)務(wù)戰略根基，推動(dòng)Mini LED項目實(shí)現板塊突破，全面提升集團在LED領(lǐng)域的競爭力與影響力;另一方面，繼續發(fā)力車(chē)燈板塊，以產(chǎn)業(yè)整合為契機，以資本為紐帶，以高效集團化管 控為支撐，伺機尋求合作，打開(kāi)產(chǎn)業(yè)轉型局面;同時(shí)，重點(diǎn)推進(jìn)內部資源整合與優(yōu)化，提升公司經(jīng)營(yíng)管理水平和效率，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司資本結構，培育新的業(yè)務(wù)和利潤增長(cháng)點(diǎn)。

　　公司相關(guān)人士表示，目前公司早已復工，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已步入正常，疫情影響基本消除;目前公司封裝訂單飽滿(mǎn);公司看好的Mini led板塊，目前在手訂單在同行保持領(lǐng)先，公司是該板塊業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)。

　　瑞豐光電

　　瑞豐光電指出，公司在研的項目主要有：Mini LED、Micro LED、LED車(chē)燈產(chǎn)品、VCSLE系列開(kāi)發(fā)、高性?xún)r(jià)比UV封裝技術(shù)、紅外+傳感、智慧模組等項目。

　　2020年，瑞豐光電將盡全力開(kāi)拓客戶(hù)，取得訂單;Mini LED領(lǐng)域將根據客戶(hù)需求進(jìn)行擴產(chǎn)。

　　據介紹，瑞豐光電Mini LED處在規?；慨a(chǎn)前階段。公司Mini LED分兩大塊：Mini背光和Mini直顯。其中，Mini背光配合LCD在使用壽命、性?xún)r(jià)比上均顯著(zhù)優(yōu)于OLED，有望獲得客戶(hù)青睞。預計2020年第三季度市場(chǎng)上將會(huì )陸續有廠(chǎng)商發(fā)布Mini背光的顯示器、手機、電視產(chǎn)品。Mini直顯部分，由于目前相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格較高，公司現階段以定制為主，相信未來(lái)隨著(zhù)生產(chǎn)成本的下降，Mini直顯會(huì )走向更廣闊的市場(chǎng)。

　　關(guān)于基板方面，瑞豐光電同時(shí)在研項目包括玻璃基板和PCB基板兩種技術(shù)路徑。據其透露，PCB基板的方案目前能快速介入。玻璃基板則還存在一些技術(shù)瓶頸需要攻破，良率目前還不及PCB基板高，因此PCB基板方案會(huì )更早出貨。

　　另外，UV LED產(chǎn)業(yè)在疫情爆發(fā)后，熱度不斷上升。瑞豐光電表示，公司正在積極開(kāi)發(fā)UV LED產(chǎn)品，控股子公司深圳市瑞豐光電紫光技術(shù)有限公司生產(chǎn)的UV LED產(chǎn)品可用于紫外消毒殺菌。

　　LED封裝業(yè)格局

　　頭部廠(chǎng)商優(yōu)勢擴大

　　行業(yè)位于周期底部，持續受益產(chǎn)業(yè)區域轉移+龍頭份額提升。LED行業(yè)自17Q4開(kāi)始進(jìn)入下行通道，經(jīng)過(guò)近兩年去庫存周期，上游芯片價(jià)格于19Q4開(kāi)始企穩，主要LED廠(chǎng)商庫存水平恢復正常，行業(yè)底部基本確認。

　　近年來(lái)全球LED產(chǎn)業(yè)鏈持續向中國大陸轉移，行業(yè)內部競爭日趨激烈，劣勢產(chǎn)能加速退出市場(chǎng)，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)集中。作為國內LED龍頭企業(yè)，公司技術(shù)、規模兼具，預計將充分受益這一進(jìn)程。

　　聚飛光電指出，近幾年照明LED封裝業(yè)務(wù)同業(yè)競爭較為嚴重，現已經(jīng)進(jìn)入成熟期，部分廠(chǎng)商逐漸退出照明市場(chǎng)的競爭?；谮A(yíng)利性目標的需要適時(shí)優(yōu)化了部分產(chǎn)品的排產(chǎn)計劃和市場(chǎng)策略，導致照明LED業(yè)務(wù)出現下滑。

　　2014年中國LED封裝行業(yè)企業(yè)數量達到峰值，為1532家，此后由于惡性?xún)r(jià)格競爭導致利潤率降低，行業(yè)出清，到2016年，行業(yè)內企業(yè)數量已降至1000家。從行業(yè)集中度來(lái)看，2018年國內前十大封裝廠(chǎng)商總市占率為50%，木林森以9%的市占率位居第一。企業(yè)數量降低，2019H1與上年同期相比，國內主要封裝廠(chǎng)產(chǎn)能均有所降低，產(chǎn)能利用率下降。行業(yè)集中度逐漸提高。

　　2019H1與上年同期相比，國內主要封裝廠(chǎng)產(chǎn)能均有所降低，產(chǎn)能利用率下降。

　　LED封裝行業(yè)具有分散的特點(diǎn)，行業(yè)內有大量中小企業(yè)。根據艾瑞咨詢(xún)的調查顯示，由于此次疫情影響，85%的中小企業(yè)現金只能維持3個(gè)月以?xún)?，接?0%收入將下降50%以上。疫情會(huì )加速行業(yè)內中小企業(yè)的退出，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。

　　隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展LED產(chǎn)品的應用更加廣泛，技術(shù)更新?lián)Q代速度加快，競爭變得越來(lái)越激烈，許多中小型企業(yè)被迫退出，制造環(huán)節向規模較大的頭部廠(chǎng)商集中效應明顯。