再融資新規正式落地，哪兩家LED企業(yè)積極響應？

　　2月14日晚間，證監會(huì )發(fā)布上市公司再融資新規正式版，新規較此前規定大幅放寬了融資條件要求。新規與舊規相比，大幅放寬了發(fā)行價(jià)格、鎖定時(shí)間、減持限制、批文有效期的要求;與之前的征求意見(jiàn)稿相比，在新老劃斷的規定上進(jìn)一步放松。

　　隨著(zhù)再融資新規的新規正式落地，LED行業(yè)的兩家上市公司——三安光電與聚燦光電也紛紛積極響應。

　　三安光電： 修改定增募資方案，擬募資不超70億

　　2月17日晚，根據再融資新規，三安光電修訂非公開(kāi)發(fā)行股票預案，擬募資不超70億元，發(fā)行價(jià)17.56元/股，其中，先導高芯擬認購金額為50億元，格力電器擬認購金額為20億元。鎖定期調整為，先導高芯、格力電器認購的股票自發(fā)行結束之日起18個(gè)月內不得轉讓(修訂前為36個(gè)月內不得轉讓)。具體調整方案如下：

　　三安光電表示，除以上內容外，本次發(fā)行方案的其他內容不變。該事項尚需提交公司股東大會(huì )審議。

　　中泰證券認為，對于三安光電而言，此次預案修改一方面敲定定增發(fā)行價(jià)格，另一方面與資金方(格力電器與先導高芯)敲定股份認購合同各項條款細節，定增事項獲得關(guān)鍵進(jìn)展。對于格力電器與先導高芯，再融資新規下發(fā)行價(jià)格折價(jià)率更高、發(fā)行期延長(cháng)、限售期縮短，有利于自身資金安排。多贏(yíng)局面下，定增方案有望順利落地,助力公司募投項目實(shí)施。

　　此外，定增募投項目實(shí)施將優(yōu)化公司產(chǎn)品結構。此次定增募投項目為半導體研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目一期,總投資138億元，其中募集資金投入70億元，主要投向包括氮化鎵業(yè)務(wù)板塊、砷化鎵業(yè)務(wù)板塊、特種封裝業(yè)務(wù)板塊。募投項目意在進(jìn)一步改善公司產(chǎn)品結構,搶占存量與增量市場(chǎng)份額，進(jìn)一步增強公司在半導體照明領(lǐng)域的實(shí)力。按三安光電預測，項目達產(chǎn)后預計實(shí)現年銷(xiāo)售收入824,393.32萬(wàn)元(不含稅)，凈利潤199,176.70萬(wàn)元,將顯著(zhù)增厚公司業(yè)績(jì)。

　　聚燦光電： 擬定增募資6.03億元，加強高端LED芯片布局

　　2月17日晚，聚燦光電公披露非公開(kāi)發(fā)行A股股票預案，擬募資不超過(guò)6.03億元，用于償還銀行貸款和補充流動(dòng)資金。發(fā)行價(jià)格11.29元/股，不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。發(fā)行對象為潘華榮、孫永杰、金道玉、鄭素嬋、姚鴻斌、朱祖龍、張玥、大千華嚴、上海同安9名特定發(fā)行對象，其中潘華榮、孫永杰、金道玉與公司構成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　聚燦光電表示，此次定增募資能，支撐公司戰略發(fā)展，提升產(chǎn)品品質(zhì)與產(chǎn)品結構，為公司增長(cháng)增添動(dòng)力隨著(zhù)技術(shù)進(jìn)步、應用領(lǐng)域的不斷擴大、市場(chǎng)規模以及行業(yè)滲透率的不斷提高，國內 LED芯片行業(yè)整體呈現增長(cháng)趨勢，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應用的市場(chǎng)規?？焖偬岣?。為順應行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)競爭環(huán)境的新態(tài)勢，公司在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎上，亟需進(jìn)一步加強新興高端應用領(lǐng)域 LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，加大產(chǎn)品結構調整力度，強化市場(chǎng)建設，鞏固并擴大市場(chǎng)份額，確保公司持續、快速、健康發(fā)展，強化公司盈利能力，提升上市公司質(zhì)量，進(jìn)而實(shí)現企業(yè)價(jià)值和股東利益最大化。

　　此外，能緩解公司營(yíng)運資金壓力，優(yōu)化資本結構，增強抗風(fēng)險能力LED外延生長(cháng)及芯片制造環(huán)節在 LED產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)含量高，設備投資強度大，同時(shí)利潤率也相對較高，是典型的資本、技術(shù)密集型行業(yè)。受限于資本市場(chǎng)環(huán)境和上市時(shí)點(diǎn)較晚等因素，公司營(yíng)運資金主要通過(guò)借款的方式解決，資金成本壓力較大，且銀行借款額度受相關(guān)政策影響較大、效率較低。近年來(lái)，公司加大生產(chǎn)研發(fā)投入力度和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，對流動(dòng)資金的需求進(jìn)一步加大。與同行業(yè)上市公司相比，公司資產(chǎn)負債率較高，流動(dòng)性較弱，資本實(shí)力在一定程度上影響了公司的競爭實(shí)力。為了匹配公司發(fā)展需要，公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金，補充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營(yíng)運資金并償還部分銀行貸款，緩解資金壓力，降低資產(chǎn)負債率，改善公司的資本結構，提高公司抗風(fēng)險能力，進(jìn)而提升盈利能力與經(jīng)營(yíng)穩健性，實(shí)現公司的可持續發(fā)展。