75英寸，新的高端大屏普及起點(diǎn)嗎

　　2019年液晶電視和商顯市場(chǎng)的熱點(diǎn)會(huì )集中在哪里呢?對此，市場(chǎng)人士異口同聲的會(huì )說(shuō)：是大尺寸。尤其是75英寸產(chǎn)品，正在成為市場(chǎng)的新寵，渴望代替傳統的65英寸，成為5%高端市場(chǎng)中最大多數的選擇之一。

　　大尺寸成為液晶顯示“唯一”成長(cháng)動(dòng)力

　　對于液晶顯示行業(yè)而言，2019年勢必是一個(gè)更為尷尬的時(shí)刻：一方面，OLED手機進(jìn)一步普及、OLED電視銷(xiāo)量持續增長(cháng)，同時(shí)，液晶顯示主要市場(chǎng)的彩電和電腦顯示行業(yè)“總量”幾乎穩定。但是，另一方面，2018年投產(chǎn)的咸陽(yáng)和綿陽(yáng)8.6代線(xiàn)、2017年12月投產(chǎn)的合肥10.5代線(xiàn)，2018年12月投產(chǎn)的深圳11代線(xiàn)，還在不斷釋放新的產(chǎn)能;2019年至少還有滁州惠科光電液晶面板第8.6代項目、京東方第二條10.5代線(xiàn)、群創(chuàng )的廣州10.5代線(xiàn)會(huì )進(jìn)入投產(chǎn)階段——行業(yè)供給依然在增長(cháng)。

　　需求有限，供給增加：如此背景下，液晶顯示的發(fā)展出路就只剩下一條——“大力做好大尺寸產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展”。統計數據表明，2018年中國彩電市場(chǎng)零售量規模為4774萬(wàn)臺，同比微增0.5%;零售額規模為1490億元，同比下降8.6%，零售均價(jià)3121元，同比下降9%;零售顯示面積3370萬(wàn)平方米，同比上升6.8%。

　　按照上游產(chǎn)能消耗需求看，零售顯示面積的增加，即是對面板產(chǎn)能的消化。這方面，2018年主要的發(fā)力點(diǎn)是65英寸電視，全年市場(chǎng)份額首次達到1成，增幅幾乎是翻番——對應于面板的均價(jià)，則下降35%以上。實(shí)際上，恰是65英寸以上電視的銷(xiāo)量增長(cháng)，讓2018年的彩電市場(chǎng)銷(xiāo)量微增;也是這些大尺寸產(chǎn)品的銷(xiāo)量增加，讓顯示面積數據穩健成長(cháng);同時(shí)更是這些大尺寸電視的迅速降價(jià)，大幅拉低了全年市場(chǎng)的定價(jià)水平?；蛘哒f(shuō)，65英寸及其以上尺寸產(chǎn)品，基本決定了2018年彩電市場(chǎng)的關(guān)鍵宏觀(guān)數據趨勢。

　　在商顯領(lǐng)域，彩電行業(yè)的大尺寸化趨勢同樣存在：2018年會(huì )議平板市場(chǎng)進(jìn)入井噴期，市場(chǎng)銷(xiāo)量規模將達 29.5萬(wàn)臺，銷(xiāo)額 52.6億元，同比增長(cháng)分別是 192%、156%;65英寸及其以上產(chǎn)品占據8成份額。2018年，教育交互平板市場(chǎng)銷(xiāo)量為 108萬(wàn)臺，同比增長(cháng) 22.6%;其中，65英寸產(chǎn)品份額占比為 29%、75英寸份額比重13%、86英寸份額占比增長(cháng)7成，提升到20%。

　　會(huì )議顯示和教育顯示，作為目前僅次于彩電市場(chǎng)的應用場(chǎng)景，受到應用環(huán)境“人多、空間大”的特殊需求影響，產(chǎn)品“大尺寸化”趨勢比彩電產(chǎn)品更為突出，也成為了大尺寸液晶面板消耗的重要增長(cháng)點(diǎn)。

　　供給創(chuàng )新，成功驅動(dòng)“大尺寸”液晶成長(cháng)

　　2018年以來(lái)，大尺寸液晶終端產(chǎn)品的消費爆發(fā)，不得不說(shuō)京東方合肥10.5代線(xiàn)投產(chǎn)的功勞。在此前，全球的高世代面板廠(chǎng)除了夏普10代線(xiàn)，就是8.5代線(xiàn)。后者在大尺寸產(chǎn)品上的劣勢明顯。

　　例如，8.5代線(xiàn)只能切割3塊65英寸面板，或者2塊75英寸面板，且邊角料高達玻璃基板的三成以上。而10.5/11代線(xiàn)，可以切割8塊65英寸面板，6塊75英寸面板，玻璃基板的邊角料也幾乎可以忽略不計。夏普10代線(xiàn)，雖然可以切割8塊60英寸面板，但礙于月投入基板只有6萬(wàn)塊(實(shí)際投產(chǎn)規模，甚至長(cháng)期未達到這一設計產(chǎn)能)，整體供給瓶頸明顯。

　　因此，以8.5代線(xiàn)為核心的彩電供給端，是完全無(wú)力承擔“65英寸及其以上產(chǎn)品”市場(chǎng)普及的重任的。京東方合肥10.5代線(xiàn)2018年的投產(chǎn)則成為轉折點(diǎn)：按顯示面積看，該條線(xiàn)幾乎是三條夏普10代線(xiàn)的產(chǎn)出規模。尤其是隨著(zhù)2018年底深圳華星光電10.5/11代線(xiàn)的投產(chǎn)，2019年，大尺寸面板產(chǎn)能提升將更為明顯。更何況，預期2019年底，廣州和武漢兩條10.5代線(xiàn)還會(huì )相繼投產(chǎn)——大尺寸面板供給將實(shí)現從緊缺到充裕的轉折。

　　研究數據表明，2018年4季度，京東方提供了131.9萬(wàn)臺65英寸面板，30.3萬(wàn)臺75英寸面板。其中，75英寸面板，京東方從全球份額可以忽略，迅速成長(cháng)為市場(chǎng)第一——10.5代線(xiàn)功不可沒(méi)。行業(yè)研究人士認為，按照京東方目前的產(chǎn)品結構，10.5代線(xiàn)重點(diǎn)目標可能在75英寸產(chǎn)品上，產(chǎn)能分配可能將達到一半，乃至更多。實(shí)際上，京東方2018年的41.1萬(wàn)臺75英寸面板，幾乎都來(lái)自于下半年10.5代線(xiàn)的切割。四季度的產(chǎn)能也說(shuō)明10.5代線(xiàn)“產(chǎn)能爬坡也已經(jīng)超過(guò)半數”。

　　對此，按照滿(mǎn)產(chǎn)的產(chǎn)能投入看，京東方合肥10.5代線(xiàn)2019年的產(chǎn)能貢獻，至少是2018年的3倍左右。在加上華星光電深圳10.5/11代線(xiàn)的產(chǎn)能，75英寸產(chǎn)品供給總量在2019年“翻番”并不為奇。行業(yè)預測，75英寸液晶產(chǎn)品將是2019年增幅最大的液晶顯示細分尺寸板塊。

　　10.5/11代線(xiàn)在75英寸上的優(yōu)勢，亦改變了更大尺寸產(chǎn)品的供給結構。10.5/11代線(xiàn)產(chǎn)能巨大，必然擠壓其它低世代線(xiàn)的市場(chǎng)，尤其是市場(chǎng)總需求擴張不利的背景下，低世代線(xiàn)也有導入更大切割尺寸的需要。比如，華星光電10.5/11代線(xiàn)，按照玻璃基板面積看，產(chǎn)能幾乎是此前華星光電兩條8.5代線(xiàn)的總和。事實(shí)上，韓臺等地面板企業(yè)利用7.5代線(xiàn)和8.5代線(xiàn)，切割86和98英寸面板的熱情在增長(cháng)，這也促成了后者市場(chǎng)規模的擴大，特別是對于會(huì )議和教學(xué)顯示而言，這種大尺寸顯示設備格外受歡迎。

　　迎接75英寸主導，大屏進(jìn)入新時(shí)代

　　2019年大尺寸面板，尤其是75英寸產(chǎn)品的故事，不會(huì )比2018年有太多新事情，只不過(guò)是市場(chǎng)主角增加了華星光電這個(gè)玩家。

　　2018年京東方憑借10.5代線(xiàn)的擴張，電視面板產(chǎn)能同比大幅增長(cháng)40%，尤其是產(chǎn)品結構從依賴(lài)小尺寸，向65和75英寸擴大，更實(shí)現了75英寸從“零”到市占第一的躍變。這一幕2019年將在華星光電深圳11代線(xiàn)上“完全”重演，并會(huì )導致65英寸以上大尺寸面板的制造中心從韓國轉移到中國大陸。

　　具體到75英寸產(chǎn)品上，假設京東方僅僅是穩定在去年4季度的30萬(wàn)臺，那么全年市場(chǎng)可供應120萬(wàn)臺銷(xiāo)量。華星光電產(chǎn)能爬坡不必比京東方塊，依然渴望達到去年京東方44萬(wàn)臺的供給規模。——這是已經(jīng)非常保守的市場(chǎng)格局分析：京東方10.5代線(xiàn)尚未滿(mǎn)產(chǎn)，華星廣電作為全球10.5/11第二條線(xiàn)，理應爬坡更快。但是，即便是如此保守的估計，考慮到2018年，75英寸面板，排第一位的LG顯示器供給105.6萬(wàn)臺，三星顯示器排第二位 83.4萬(wàn)臺的規模;乃至于2017年全球市場(chǎng)不過(guò)150萬(wàn)臺的總量，這一分析得到的增量依然“非?？捎^(guān)”。

　　如果京東方合肥10.5代線(xiàn)完全滿(mǎn)產(chǎn)，且半數產(chǎn)能給予75英寸產(chǎn)品，成品率超過(guò)80%，那么全年市場(chǎng)就將提供350萬(wàn)臺左右的75英寸面板——這對于這類(lèi)大尺寸電視的歷史銷(xiāo)量而言，可謂一個(gè)天文數字。

　　總之，2019年會(huì )成為75英寸市場(chǎng)的大爆發(fā)之年。無(wú)論是彩電市場(chǎng)，還是商顯的會(huì )議平板、教育的智能電子白板都能從中大幅獲益。在總量增加、效率提升、成本下降的背景下，75英寸憑借10.5/11代線(xiàn)的投產(chǎn)，必然迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)階段。尤其是考慮到2019年底還有京東方武漢、群創(chuàng )廣州投產(chǎn)和爬坡，全球大尺寸液晶的產(chǎn)能比拼才剛剛開(kāi)始。